11月以來，通信行業(yè)迎來一波上行走勢。市場人士指出，5G相關政策推進預期與落地，是通信行業(yè)走強關鍵原因。通信設備行業(yè)主題基金近期凈值也水漲船高。對于后市，部分機構呈樂觀態(tài)度，建議投資者優(yōu)選高景氣度的龍頭標的。

通信板塊受捧

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本月以來截至11月20日，在28個申萬宏源一級行業(yè)指數(shù)中，通信行業(yè)漲幅為4.75%，僅次于非銀金融行業(yè)的5.97%，位列第二。

在Wind行業(yè)板塊主題基金分類下的通信設備行業(yè)主題下，181只基金產品中，11月以來有112只凈值獲得提升，占總數(shù)比近六成。其中，有32只基金本月以來上漲超過3%，占總數(shù)比接近兩成。

銀河美麗優(yōu)萃A本月以來以6.92%的收益位列通信設備主題基金榜首。記者查閱其三季報持倉情況發(fā)現(xiàn)，中興通訊是該基金第一大重倉股，占凈值比約為8.76%。實際上，中興通訊作為通信行業(yè)的龍頭股，也是其他主題基金例如安信優(yōu)勢增長、南方成分精選、招商中小盤精選的重倉標的。截至11月20日，該股票今年以來漲幅已超146.08%。

嘉實前沿科技本月以來凈值上漲5.99%，該基金三季報顯示，重倉了信維通信，該股票今年以來上漲104.26%，近10個交易日內有12.78%的漲幅。

前海開源滬港深創(chuàng)新A本月以來錄得4.97%的凈值漲幅，安信中國制造2025滬港深本月以來也有4.07%的不俗成績。記者在這兩只基金的三季報中發(fā)現(xiàn)了亨通光電的身影。亨通光電是通信板塊相對熱門股票，該股今年以來上漲超過143.94%。

5G概念提振市場

對于通信行業(yè)近期的迅猛勢頭，市場人士表示，首要原因是5G概念發(fā)力。11月15日，工信部發(fā)文確定5G移動通信系統(tǒng)中頻段使用規(guī)劃，并強調5G系統(tǒng)是我國實施“網(wǎng)絡強國”和“制造強國”戰(zhàn)略的重要信息基礎設施，更是發(fā)展新一代信息通信技術的高地。中銀國際證券表示，中頻段劃分基本落定，將推動從運營商到設備商產業(yè)鏈對標準測試和產業(yè)化推進的積極性。未來三年5G將面臨2018年標準全面落定，2019年測試商用/牌照預計發(fā)放，2020年左右啟動規(guī)模建網(wǎng)等持續(xù)性行業(yè)利好因素，建議繼續(xù)關注5G領域龍頭個股。

方正證券指出，短期主題投資機會重點關注5G確定受益以及目前有業(yè)績支撐的標的。信達證券認為，在5G建設初期，利用中低頻段保障網(wǎng)絡覆蓋度和移動性將是首要任務，宏基站需求率先釋放，建議關注深度參與5G測試和產業(yè)發(fā)展的設備商和集成商。與此同時，《中國寬帶普及狀況報告》顯示，截至2017年第三季度，我國固定寬帶家庭用戶數(shù)累計達到32115.7萬戶，普及率達到72.5%，已提前三年完成“十三五”規(guī)劃2020年末70%的目標。信達證券認為，無論是寬帶中國戰(zhàn)略還是移動通信網(wǎng)絡的發(fā)展，都將給光通信行業(yè)帶來重大利好。

除5G政策推進外，中國移動集采量超預期也為通信板塊注入利好。11月16日，中國移動啟動2018年普通光纜產品集中采購項目（第一批次）招標，招標內容為光纜中的光纖及成纜加工部分，預估采購規(guī)模約為359.3萬皮長公里（折合1.1億芯公里），預計將滿足6個月的采購需求。該項目采用份額招標，中標人數(shù)量限定為10至18家。集采量超預期，光纖光纜景氣度持續(xù)延續(xù)。相比于中國移動2017年集采量，此次規(guī)模大幅增長80%。

光大證券表示，考慮到前期中電信光纜集采量5400萬芯公里，以及聯(lián)通等需求，預計2018年國內光纖光纜需求量有望達3.3億芯公里，同比增長幅度達20%，顯示出行業(yè)需求持續(xù)旺盛。

對于具體投資策略，光大證券指出，從最新行業(yè)三季報來看，行業(yè)整體業(yè)績表現(xiàn)相對平淡，行業(yè)內部分化依然較為明顯，光通信、專網(wǎng)通信、物聯(lián)網(wǎng)等板塊業(yè)績表現(xiàn)相對出色；在個股層面來看，龍頭白馬業(yè)績表現(xiàn)依然好于大部分二三線標的。對于四季度行情，光大證券認為，板塊分化性行情有望持續(xù)，建議持續(xù)優(yōu)選高景氣細分子領域下優(yōu)質龍頭標的。