受新冠肺炎疫情影響，今年一季度國(guó)內(nèi)手機(jī)出貨同比降 36%，隨著國(guó)內(nèi)疫情控制良好， 手機(jī)市場(chǎng) 4 月份已經(jīng)開始回暖反彈，出貨同比增長(zhǎng) 14.2%。4 月下旬以來，整個(gè)海外受 COVID-19 影響的供應(yīng)鏈企業(yè)也陸續(xù)進(jìn)入復(fù)工復(fù)產(chǎn)階段，全球智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈正在走向正常化。

　　據(jù)了解，目前，蘋果、三星的海外手機(jī)銷售渠道已經(jīng)重啟，小米、vivo、OPPO 的印度工廠也開始逐漸恢復(fù)生產(chǎn)。海外終端需求有望從 5 月開始逐漸復(fù)蘇，但二季度仍可能是全球需求低點(diǎn)，維持全年出貨量預(yù)期 12.3 億部（-13%）。二季度后半供應(yīng)鏈公司或調(diào)整供應(yīng)鏈訂單以消化庫(kù)存，若海外需求恢復(fù)較快，訂單亦有希望回補(bǔ)。

　　從海外供應(yīng)商的復(fù)工來看，供應(yīng)商位于東南亞地區(qū)的生產(chǎn)基地，部分獲得復(fù)工批準(zhǔn)。其中在 3 月中旬，富士康、聞泰科技等發(fā)布公告稱將暫停東南亞地區(qū)工廠生產(chǎn)，4 月中旬，村田延長(zhǎng)馬來西亞工廠停工計(jì)劃。目前，多國(guó)政府已明確復(fù)工時(shí)間：4 月 20 日，印度政府表示將逐步復(fù)工復(fù)產(chǎn)；5 月 1 日馬來西亞宣布大多數(shù)生產(chǎn)將在 5 月 4 日起恢復(fù)運(yùn)營(yíng)。供應(yīng)商位于東南亞地區(qū)的生產(chǎn)基地，部分已獲復(fù)工批準(zhǔn)。5 月 6 日，小米印度市場(chǎng)主管表示，當(dāng)?shù)卣呀?jīng)批準(zhǔn)富士康部分工廠恢復(fù)生產(chǎn)。

　　另外，目前日本擬發(fā)布復(fù)工規(guī)范，允許疫情風(fēng)險(xiǎn)較低的地區(qū)有條件復(fù)工；韓國(guó)部分地區(qū)復(fù)工；美國(guó)只有紐約州將居家隔離令延長(zhǎng)到 5 月 15 日，其余大部分州開始陸續(xù)放松管控。預(yù)計(jì)大部分工廠有望在 5 月迎來一波新的復(fù)工潮。

　　與此同時(shí)，海外手機(jī)銷售渠道 5 月起陸續(xù)復(fù)工。3 月以來，隨著疫情在海外擴(kuò)散，美國(guó)、歐洲、印度等國(guó)陸續(xù)發(fā)布封城令。4 月下旬以來，海外部分地區(qū)疫情得到緩解，美國(guó)、印度、馬來西亞、德國(guó)政府陸續(xù)放寬復(fù)工條件。主要品牌公司，如蘋果、三星部分線下零售店恢復(fù)營(yíng)業(yè)，有效改善下游需求。

　　分析認(rèn)為，海外終端需求有望從 5 月開始逐漸復(fù)蘇，但二季度仍可能是全球需求低點(diǎn)，二季度后半供應(yīng)鏈公司或調(diào)整供應(yīng)鏈訂單以消化庫(kù)存，若海外需求恢復(fù)較快，訂單亦有希望回補(bǔ)。