引言：今天彭博社發(fā)布了《Long-Term Electric Vehicle Outlook》，預(yù)測 2020 年全球乘用車市場下降 23%，新能源汽車市場銷量下降 18%，在說不好的消息的時候隨后爆料了歐盟的綠色經(jīng)濟復(fù)蘇計劃，歐洲如果決定在整體對 BEV 免征增值稅，并且貸款 200 億歐元支持買電動汽車，并設(shè)置 400-600 億歐元的基金，并且充電設(shè)施投資加倍，一系列的做法能兌現(xiàn)多少引人關(guān)注。從目前來看，今年的全球的汽車行業(yè)和電動汽車都會遭受到困難，就是后續(xù)企業(yè)和政府引導(dǎo)博弈中到底轉(zhuǎn)向有多快，能有多少實質(zhì)性的推進。

　　01 彭博社 BNEF 對于 2020 年電動汽車的銷量預(yù)測

　　首先 BNEF 預(yù)測對近幾年的電動汽車銷售做了預(yù)測，分樂觀（+3%）、中性（-18%）和悲觀（-28%）的假設(shè)來做的，中性的假設(shè)下 2020 年全球新能源汽車的銷量降低 18%，降到了 170 萬臺，如下圖所示。目前的調(diào)研，是基于在美國，部分汽車企業(yè)推遲了在美國的電動汽車計劃，但是這些企業(yè)對于電動汽車的發(fā)展方向承諾是沒變的。歐洲今年的電動汽車的表現(xiàn)，一方面是之前的訂單積壓，一方面是比較強的主要國家對新能源汽車的扶持政策。

　　圖 1 BNEF 分三種場景假設(shè)今后三年的新能源汽車市場銷售

　　BNNF 遠期對于全球的電動汽車在乘用車市場滲透來看，是非常看好歐洲和中國的情況，認為 2022 年在政策和補貼影響下，純電和燃油車之間的價格差異就會實現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，所以預(yù)測在未來的滲透率上，中國和歐洲很快就能突破到 10%，2025 年達到 20%，而在 2030 年接近 50%。

　　備注：這里有一個假設(shè)，認為 2021 年就有一個直接的拐點，目前對這個從挪威市場觀察得來的加速擴張驅(qū)動點判斷，是一個挺大的分歧點

　　圖 2 BNEF 的短期和中期預(yù)測

　　02 從推遲碳排結(jié)算到綠色經(jīng)濟復(fù)蘇計劃

　　之前對于歐洲的預(yù)期，主要是根據(jù)以下的圖來看的，隨著 4 月份歐洲主要國家的新能源汽車都出現(xiàn)了下降，對于 2020 年能否完成碳排的目標，然后推遲結(jié)算大家出現(xiàn)預(yù)期。而彭博社對于此次復(fù)蘇計劃的爆料，是大大超過我們的意料的。

　　圖 3 四月份歐洲的新能源汽車沒動能了

　　歐盟的綠色經(jīng)濟復(fù)蘇計劃，主要是我們之前預(yù)期的對于汽車行業(yè)的救助計劃，直接面向下一代的汽車（純電動）主要包括

　　1） 在歐盟層面稅收政策，給零排放汽車免征增值稅。

　　2） 提供購買新能源汽車 2 年 200 億的貸款，來實現(xiàn) 95 克的歐盟排放目標 3）設(shè)置面向下一代動力基金合計 400-600 億歐元，加速零排放動力列車的投資。

　　4）將充電設(shè)施的投資擴大一倍， 2025 年前建設(shè) 200 萬座充電設(shè)施 細看一下這些其實和國內(nèi)的政策有點像，不過問題主要包括：目前歐盟對于車輛免增值稅是比較少的，比如荷蘭已經(jīng)把這個稅往上調(diào)了，這個政策和各個成員國的政策調(diào)節(jié)存在一定的沖突。如挪威這樣已經(jīng)免了的還好，如德國、法國、瑞典購置稅層面減少。這個博弈過程，涉及到歐盟、各國政府、整車企業(yè)和在汽車行業(yè)吃飯的零部件企業(yè)。如下圖所示，美國目前的新能源汽車銷量已經(jīng)處在瓶頸期，2019 年卡在了 32.58 萬臺，預(yù)計 2020 年會進一步下降，所以如果歐洲在發(fā)展電動汽車方向上真的這么像中國靠攏的話，兩邊可參考的地方會比較多，其他車企更要努力抓住這兩個市場的突破的機會。

　　圖 4 預(yù)期 2020 年美國市場的新能源汽車銷量會有很大的降幅

　　小結(jié)：2020 年的色調(diào)是灰暗的，雖然看上去未來有多少的空間，但是怎么熬過去兌現(xiàn)這些東西，需要不斷地探索