根據Omdia數據，2021年中國MCU市場規(guī)模72億美元，同比增長26%；預計2025年市場規(guī)模達到約82億美元，且主要為恩智浦、Microchip、瑞薩、ST和英飛凌等幾家頭部企業(yè)所占據，國內MCU企業(yè)的市場份額并不大。但國內MCU企業(yè)玩家卻有很多，據<電子發(fā)燒友網>統(tǒng)計，可以提供MCU產品的上市企業(yè)就有20家之多，這還不包括2021年成立MCU事業(yè)部，今年會推出MCU產品的模擬廠商思瑞浦；計劃擴充電機驅動、通用電源、MCU產品線的納芯微；即將推出車規(guī)MCU產品的韋爾股份等等。
MCU上市公司匯總
現在各家上市公司的中報已經發(fā)布完畢，就讓我們來看一看這些企業(yè)上半年的表現。根據各家公司的市場表現，我們將這些企業(yè)按照市值進行了一個排名。從市值可以看到，兆易創(chuàng)新以767.05億元市值排名第一，緊隨其后的是690.8億元的華潤微和646.28億元的納思達。其實這幾家企業(yè)當中MCU業(yè)務的營收都不是其主要營收，兆易創(chuàng)新的存儲業(yè)務營收更多，華潤微的代工業(yè)務收入更高，而納思達主要的收入來源是打印機和耗材。
這20家MCU產業(yè)上市公司中，市值超過100億元的有11家，市值最低的是9.62億元的晟矽微電。其中科創(chuàng)板7家；滬市主板4家；深市中小板2家；創(chuàng)業(yè)板4家；新三板3家。
圖：按市值排名的MCU相關企業(yè)，截至2022年9月9日收盤（來源：同花順，電子發(fā)燒友網）
經過去年的缺貨漲價之后，今年的MCU市場開始分化，更多的是結構性缺貨行情。其中，由于手機、PC為代表的消費類電子產品需求持續(xù)低迷，導致了消費類相關的芯片出現了供大于求的情況，而車用、工業(yè)用的芯片產能依然緊張，特別是隨著汽車智能化程度的不斷提升，車用MCU市場需求不降反升。因此，我們可以從這些公司上半年的凈利潤變化可以看出一些端倪。據財報顯示，今年上半年凈利潤同比下跌的MCU公司有10家之多，其中有兩家還出現了虧損，分別是四維圖新和晟矽微電。
凈利潤增長幅度最大的是國芯科技，凈利潤同比增長了1823.088%。據公開資料顯示，國芯科技汽車電子總成及新能源電池管理MCU新產品取得突破。該公司不久前發(fā)公告稱，其對標恩智浦MPC5674F的車規(guī)級MCU芯片CCFC2007PT已經研發(fā)成功，該芯片是基于該公司自主PowerPC結構C*Core CPU內核研發(fā)，主頻高達264MHz，工作溫度為-40℃~125℃，可以廣泛應用于汽、柴油車動力總成和新能源電池管理。
另據國芯科技官網介紹，該公司目前具有10余款汽車電子與工業(yè)控制芯片，主要包括2002BC、2003PT、2006PT、2007PT、2012BC、2013PT、2016BC、3007PT，分別對標NXP MPC5604、5634、5554、5674F、5604/5607、5634M、TC234L/CYT2B98（Infineon）、5777M，其中2012BC和2007PT兩顆芯片已公告披露研發(fā)成功，預計后續(xù)系列芯片將陸續(xù)研發(fā)成功投向市場。
此外，復旦微電、納思達和兆易創(chuàng)新的凈利潤同比增速也很可觀。
MCU產業(yè)上市公司MCU業(yè)務的營收情況
從<電子發(fā)燒友網>統(tǒng)計的數據來看，20家MCU產業(yè)上市公司的MCU業(yè)務收入加起來應該不會超過50億元，其中MCU業(yè)務收入最大的是兆易創(chuàng)新，達到了17.46億元，同比增長119%，占其總營收的36.53%。這與兆易創(chuàng)新這幾年來積極向工業(yè)和汽車電子市場切換不無關系。
根據兆易創(chuàng)新2022年半年報顯示，該公司MCU已經拓展至22nm，其MCU產品在工業(yè)自動化、能源電力，以及無線通訊類應用領域增長良好。據了解，目前兆易創(chuàng)新工業(yè)類客戶收入占比已經接近44%，與大家電類比例持平，其后是汽車電子客戶。工業(yè)類客戶中包括了國內一線光伏、儲能電站、PLC和醫(yī)療器械等廠商。
在車用市場方面，兆易創(chuàng)新也在加速落地，其MCU產品已經在車身、座艙、安全、動力、底盤等汽車領域有不同程度的介入。另外，該公司車規(guī)認證的MCU產品線也即將在Q3季度推出。
表：20家MCU產業(yè)上市公司2022年上半年的營收，凈利潤及MCU業(yè)務收入情況
（數據來源：各公司半年報，電子發(fā)燒友網統(tǒng)計）
華潤微、納思達、瑞芯微、上海貝嶺、國民技術和士蘭微等幾家企業(yè)并沒有將MCU產品的營收單獨列出，表格中所列數據為推測的數據，MCU業(yè)務營收數據應該會少于表格中所列數字。
其中，華潤微將MCU產品歸類到了集成電路事業(yè)群，該事業(yè)群還包括IPM、煙霧檢測、智能電網項目重點產品等。據其半年報披露，其32位MCU系列新產品電機控制MCU已完成設計并工藝流片、安全應用MCU完成SOC初版整合；而其聯(lián)網煙霧報警產品實現了工藝迭代升級，上半年銷量達千萬顆以上。
復旦微電的MCU產品線上半年增長177%，達到了2.76億元。其中單相智能電表MCU占比50%~60%，表廠需求旺盛，去年欠客戶的幾千萬顆已經于今年交付。復旦微電智能電表產品線已擁有FM330x/331x/33A0xx/33A0xxB系列智能電表MCU芯片、FM3316/3313/3312、FM33A0xx/33G0xx系列超低功耗MCU芯片，以及FM38025T高精度實時時鐘芯片、FM320x系列電力載波芯片，MCU核心系列產品涵蓋了從8位機、16位機到32位ARM Cortex M0+平臺，內嵌存儲容量從64K直至最高的512K，實現了產品的平臺化、系列化，被廣泛應用于智能電網、智能三表、智能路燈、智能家居、健康醫(yī)療等應用領域。另外，其LG系列MCU成功獲得AEC-Q100認證，已進入了市場推廣期，定點車型有100余個，有望明年大規(guī)模放量。
MCU上市公司的毛利率及研發(fā)投入情況
根據毛利率的統(tǒng)計可以看到，半導體公司毛利率基本都在30%以上，其實MCU產品的毛利率會比其總體毛利率更高，比如兆易創(chuàng)新MCU產品線的毛利率在60%以上。這20家MCU公司中，毛利率最高的是四維圖新達到了56.02%；緊隨其后的是國芯科技為53.40%；然后是東軟載波和兆易創(chuàng)新，均超過了49%；中穎電子、中微半導、國民技術、芯海科技和樂鑫科技的毛利率也均超過了40%。
表：MCU上市公司毛利率及研發(fā)投入情況統(tǒng)計（數據來源：各公司半年報，電子發(fā)燒友網統(tǒng)計）
研發(fā)投入方面，總額最大的是納思達的8.04億元，但研發(fā)投入占營收的比例并不大，僅為6.54%；然后是四維圖新，研發(fā)投入達到了7.06億元，占總營收比例也很大，達到了51.61%，這與四維圖新的產品規(guī)劃密不可分，因為四維圖新的MCU產品線是面向汽車電子市場的，相應的研發(fā)投入就必然比其他做消費類和工業(yè)類MCU產品的公司要大很多，畢竟車規(guī)MCU的IP授權費、流片成本，人才費用都相對更高一些。這讓小編想起曾經跟行業(yè)類的人士的交流，其實車規(guī)MCU產品的毛利率并不會比工業(yè)類和消費類MCU產品更高，反而可能會更低，因為投入更大，營收可能還不高。當然，隨著汽車智能化對芯片算力要求越來越高，車用MCU逐步從8/16位MCU轉向32位，疊加車用MCU市場規(guī)模和MCU產品價值量的提升，這個情況未來可能會有所改善。
結語
從上市的MCU公司上半年的表現來看，專注于消費類市場的公司將會面臨更大的挑戰(zhàn)，快速切換至工業(yè)和汽車類市場的公司的業(yè)績表現更好。還有就是對研發(fā)越來越重視，從近幾年的財報數據可以看出，國內MCU公司的研發(fā)投入幾乎每年都在增長，這也可以看出國內MCU公司對技術人才越來越重視，對產品的性能也越來越看重。
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