2017 年全球半導(dǎo)體企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局
2016 年全球半導(dǎo)體營收前十大排行榜，英特爾龍頭地位屹立不搖，三星則排行第二急起直追，第三至第十位則是競(jìng)爭(zhēng)劇烈，排名互有變換，其中最引人注意去年排名 17 的安華高（Avago），2015 年以天價(jià) 370 億美元并購博通（Broadcom）后，并更名為博通，營收排名一口氣竄升 12 位至第五名， 擠下美光。
美光（Micron）去年底并購華亞科，顯然效益尚未顯現(xiàn)，營收成長幅度不敵博通威力，第三名的高通（Qualcomm）去年下半年也以天價(jià) 470 億美元并購恩智浦（NXP），同樣在效益尚未顯現(xiàn)下，但仍踢掉 SK 海力士全球排名晉升一名。
臺(tái)廠聯(lián)發(fā)科 2015 年陸續(xù)并購?fù)瑯I(yè)曜鵬、美商硅成、常憶、奕力及立锜等，營收保持成長，全球排名得以保住第十。
2017 年一季度全球半導(dǎo)體銷售排名 TOP 10 中，有 4 家公司總部在美國、2 家在歐洲、2 家在韓國，另外新加坡和日本分別有一家。總體上，前 10 大半導(dǎo)體供應(yīng)商在 2017 第一季度全球半導(dǎo)體廠商的 996 億美元銷售額中占據(jù)了 56% 的份額。
圖表 1：1993-2017 年全球半導(dǎo)體生產(chǎn)商（不含代工廠）排名 TOP10（單位：十億美元，%）
資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理
2017 年全球半導(dǎo)體企業(yè)投資規(guī)模
盡管近幾年國內(nèi)國際半導(dǎo)體市場(chǎng)需求低迷，但產(chǎn)業(yè)投資依然保持兩位數(shù)的高速增長。2016 年，全球 20 大半導(dǎo)體廠商的新增投資合計(jì)達(dá)到 354 億美元，約為當(dāng)年國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)實(shí)際投資額的 10 倍，同比增速則達(dá)到了 17% 的水平，增速約為全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模增速的 6 倍。可以說，無論是從市場(chǎng)需求增速，還是產(chǎn)業(yè)規(guī)模現(xiàn)狀，國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)的投資強(qiáng)度均遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。
圖表 2：2016 年全球主要半導(dǎo)體企業(yè) R&D 投入（單位：億美元，%）
2017 年全球半導(dǎo)體企業(yè)并購情況
近兩年來，智能手機(jī)帶來的半導(dǎo)體發(fā)展浪潮已經(jīng)過去，物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子、5G 等將成為未來新的增長動(dòng)力。在此背景下，半導(dǎo)體廠商往往通過出售資產(chǎn)、對(duì)外并購等活動(dòng)來調(diào)整自己的經(jīng)營方向，行業(yè)內(nèi)大規(guī)模的并購浪潮一直在延續(xù)。
圖表 3：2015-2016 年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)重大并購事件匯總
從國內(nèi)企業(yè)并購情況來看，2016 年是國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)并購的高峰年，多家國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)進(jìn)行了國內(nèi)或跨國的收并購活動(dòng)，這些并購活動(dòng)甚至引起了部分外國政府及行業(yè)組織的注意與抵觸。但是，我們還是應(yīng)理智地看到，當(dāng)前全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)也正處于大的整合浪潮中。
2016 年全球半導(dǎo)體行業(yè)收并購案的總金額突破 1300 億美元，并且先后發(fā)生了軟銀以 322 億美元收購 ARM、高通以 470 億美元收購恩智浦的大型并購，而中國集成電路行業(yè)內(nèi)并購案總金額約為 178.2 億元人民幣，折合 26.3 億美元，占全球并購金額比重僅為 2.4%，且缺乏有影響力和有實(shí)質(zhì)性產(chǎn)業(yè)提升的收并購案例。
圖表 4：2015-2016 年中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)重大并購事件匯總
根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的匯兌，2017 年上半年全球半導(dǎo)體行業(yè)共發(fā)起 20 余起并購案例，并購金額超過 200 億美元。其中，最受矚目的無疑是英特爾收購 Mobileye，金額達(dá)到 153 億美元。
圖表 5：2017 年上半年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)并購事件匯總